Qu’est‑ce que la monnaie et comment est‑elle créée ?

Ce que tu vas savoir faire

• Distinguer les trois fonctions économiques de la monnaie.
• Reconnaître monnaie fiduciaire, monnaie scripturale et instruments de paiement.
• Lire les effets simultanés d'un crédit dans les bilans simplifiés d'une banque et d'une entreprise.
• Expliquer pourquoi le remboursement du principal détruit de la monnaie scripturale.
• Identifier les contraintes qui limitent la création monétaire des banques commerciales.
• Relier les taux directeurs de la banque centrale au crédit, à l'activité et au niveau des prix sans présenter cette transmission comme automatique.

Avant de commencer

• Distinguer un actif d'un passif dans un bilan très simplifié.
• Comprendre qu'un crédit est une créance pour le prêteur et une dette pour l'emprunteur.
• Savoir qu'un taux d'intérêt représente un coût pour l'emprunteur.

1. À quoi sert la monnaie ?

La monnaie est d'abord une unité de compte : elle exprime les prix dans une unité commune et rend les valeurs comparables. Elle est aussi un intermédiaire des échanges : le vendeur l'accepte parce qu'il sait pouvoir l'utiliser à son tour. Enfin, elle constitue une réserve de valeur : elle permet de reporter une partie de son pouvoir d'achat dans le temps.

Ces fonctions reposent sur la confiance. Une hausse générale et durable des prix réduit le pouvoir d'achat d'une somme donnée, mais elle ne fait pas disparaître les trois fonctions de la monnaie.

2. Sous quelles formes la monnaie circule-t-elle ?

La monnaie fiduciaire correspond aux billets et aux pièces. La monnaie scripturale correspond aux sommes inscrites sur les comptes bancaires. Pour les ménages et les entreprises, elle représente l'essentiel de la monnaie utilisée.

Une carte bancaire, un chèque ou un virement ne sont pas une nouvelle forme de monnaie : ce sont des instruments qui donnent l'ordre de transférer de la monnaie scripturale d'un compte à un autre. Retirer 50 € au distributeur transforme de la monnaie scripturale en monnaie fiduciaire ; ce retrait ne crée pas à lui seul 50 € supplémentaires.

3. Comment un crédit crée-t-il de la monnaie ?

Une entreprise obtient un crédit de 10 000 €. Dans le bilan simplifié de la banque, la créance sur l'entreprise augmente de 10 000 € à l'actif. En contrepartie, le compte de dépôt de l'entreprise augmente de 10 000 € au passif de la banque. Les deux écritures sont simultanées : les crédits font les dépôts.

Dans le bilan simplifié de l'entreprise, le dépôt bancaire est un actif disponible pour payer ; le crédit est une dette au passif. La richesse nette de l'entreprise n'augmente donc pas de 10 000 € au moment de l'opération : elle reçoit un actif et contracte une dette du même montant.

4. Quand la monnaie créée disparaît-elle ?

Lorsque l'entreprise dépense le dépôt, la monnaie ne disparaît pas : elle passe sur le compte du vendeur. Si le vendeur est dans une autre banque, les deux banques règlent entre elles le paiement en monnaie centrale.

Lorsque l'entreprise rembourse le principal du crédit, son dépôt diminue et la créance de la banque diminue du même montant : la monnaie scripturale correspondante est détruite. Les intérêts rémunèrent la banque et ne doivent pas être confondus avec le principal qui annule la créance.

5. Pourquoi une banque ne peut-elle pas créer sans limite ?

Créer un dépôt ne signifie pas qu'une banque peut accorder n'importe quel crédit. Elle évalue la capacité de remboursement et le risque de défaut, doit rester rentable, respecter les exigences prudentielles et disposer de liquidité pour répondre aux retraits et régler les paiements vers les autres banques.

La monnaie centrale comprend notamment les réserves détenues par les banques auprès de la banque centrale. Elle sert au règlement interbancaire. Une banque commerciale peut devoir obtenir cette liquidité sur le marché monétaire ou auprès de la banque centrale, à un coût influencé par la politique monétaire.

6. Comment la banque centrale agit-elle sur le crédit et l'économie ?

La banque centrale fixe ses taux directeurs, qui influencent les conditions auxquelles les banques se financent ou placent leurs liquidités à très court terme. Une hausse des taux directeurs tend à renchérir les crédits proposés aux ménages et aux entreprises ; une baisse tend à les rendre moins coûteux.

La transmission est indirecte et prend du temps. Des crédits plus coûteux peuvent freiner certains achats et investissements, puis la demande, l'activité et les pressions sur les prix. Des taux plus faibles peuvent produire le mouvement inverse. Mais les banques, les emprunteurs, leurs anticipations et la conjoncture modifient l'intensité de chaque étape.

Erreurs fréquentes

L'essentiel à mémoriser

• La monnaie remplit trois fonctions : unité de compte, intermédiaire des échanges et réserve de valeur.
• Les billets et pièces sont de la monnaie fiduciaire ; les dépôts sont de la monnaie scripturale.
• Un crédit bancaire crée simultanément une créance et un dépôt.
• Le remboursement du principal détruit la monnaie scripturale créée par le crédit.
• Les banques sont limitées par le risque, la rentabilité, le capital, la liquidité, la réglementation et la demande de crédit.
• Les taux directeurs influencent le crédit, puis l'activité et les prix par une transmission indirecte.

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Sources et traçabilité

Dernière vérification : 2026-08-07

1. Programme de sciences économiques et sociales de première générale, Ministère de l'Éducation nationale — Éduscol — consulté le 2026-08-07.
2. Monnaie : de quoi parle-t-on ?, Banque de France — consulté le 2026-08-07.
3. Comment est créée la monnaie ?, Banque de France — consulté le 2026-08-07.
4. Nous avons abaissé les taux d’intérêt. Pourquoi et qu’est-ce que cela implique pour vous ?, Banque centrale européenne — consulté le 2026-08-07.